거시적 뉴스 부족, 정치적 불안정성, 신용 위험에 대한 우려로 인해 비트코인은 중요한 지지선인 10만 달러 아래로 떨어졌다.
11월 14일 이후 비트코인(BTC)은 개당 10만 달러 아래로 떨어졌다. 한때 9만 4,000달러까지 떨어졌지만 9만 5,000달러대로 소폭 개선되어 지금까지 보합세를 유지했다. 이는 반년여 전인 5월 초 이후 가장 낮은 가격대이다.
세계 최대 암호화폐는 이번 달에 9% 이상 하락하여 주요 지지선인 10만 달러 아래로 떨어졌다. 이더리움, 솔라나, 도지코인과 같은 주요 토큰이 11~20% 하락하는 등 약세가 시장 전반으로 확산되었다. 심지어 XRP와 같은 결제 중심 토큰도 7% 이상 하락했다.
미국 달러 강세 지수(DXY)가 이달 초 100을 넘어선 저항에 부딪힌 후 모멘텀을 잃었음에도 불구하고 심리가 약화되고 있다. 일반적으로 DXY가 약세를 보이면 비트코인, 더 넓은 암호화폐 시장, 귀금속에 도움이 되지만 BTC는 여전히 부진한 반면 귀금속은 강하게 반등했다. 금과 은 가격은 이번 달에 각각 4%와 9% 상승했다. 팔라듐과 백금과 같은 잘 알려지지 않은 귀금속도 1% 이상의 상승률을 기록했다.
시장조사업체 앰버데이터의 파생상품 담당 이사 그렉 마가디니에 따르면 호재의 상당 부분이 이미 가격에 반영되어 BTC는 부정적인 요인에 취약하다고 한다. 미국 정부가 셧다운을 피한 후 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하나 미중 무역 협력 등 '호재' 요인이 모두 소진되면서 위험자산이 하락했다.
"비트코인 트레이더들은 이전에는 연말까지 강력한 펀더멘털이 랠리를 뒷받침할 것으로 예상하며 매우 낙관적인 포지션을 취했다. 하지만 이제는 시장이 과매수 상태에 있고 더 이상 매수할 사람이 거의 남지 않았기 때문에 이러한 포지션이 "유동화"되고 있습니다."라고 그는 덧붙였다.
마찬가지로 비트파이넥스 거래소의 분석팀도 현재의 하락 원인을 주요 경제 상황과 통화 정책의 다음 방향에 대한 명확성 부족으로 꼽았다. 이러한 데이터 부족은 10월 1일부터 11월 14일까지 지속된 미국 정부 셧다운으로 인해 인플레이션 및 고용 보고서 발표가 중단되었기 때문이다.
분석팀에 따르면 시장 조정은 정보 격차와 정치적 불안정성의 결과라고 합니다. 분석팀은 "중요한 경제 데이터가 여전히 부족하여 시장과 연준이 충분한 방향성을 제시할 근거가 없어 투자자들이 한 발짝 물러서서 관찰해야 한다"고 말했습니다.
그러나 정부 셧다운을 끝내기 위해 통과된 예산 패키지는 내년 1월 30일까지만 운영을 유지하기 위한 자금을 제공하여 시장 심리에 더욱 부담을 주고 있다. 비트파이넥스 전문가들은 "이 임시 예산 패키지는 불확실성을 해결하는 것이 아니라 문제를 뒤로 미룰 뿐"이라고 덧붙였다.
암호화폐 전문가 노엘 애치슨은 몇 달 동안 타이트한 범위에서 횡보하며 12만 달러 이상의 돌파를 유지하지 못한 후 최근 조정이 필요하다고 말했다. 그녀는 투자자들이 "한숨을 쉬기" 전에 이 워싱아웃 단계를 거쳐야 한다고 말했다
BTC의 주요 동인은 여전히 거시적 유동성이다. 그녀는 2026년 1분기 말에 나올 수 있는 다음 연준 금리 인하에는 다른 완화 조치 또는 "유동성 투입"이 포함될 것으로 예상한다. 이는 BTC를 포함한 위험 자산에 대한 낙관론을 회복하는 데 도움이 될 것으로 예상된다.
그러나 시장 조사 기관인 앰버데이터의 전문가들은 여전히 암호화폐 시장을 압박하는 더 깊은 시스템적 리스크에 대해 우려하고 있다. 파생상품 담당 이사인 그렉 마가디니는 디지털 자산(DAT)을 보유한 기업의 주요 리스크로 신용 동결 위험을 강조했다.
이러한 기관들은 지난 한 해 동안 암호화폐에 대한 매수 압력의 주요 원인이었으며, 종종 전환사채와 부채 발행을 통해 레버리지에 크게 의존하여 토큰을 매수했다. 그러나 자본을 놓고 경쟁하는 그룹은 DAT뿐만이 아니다. 정부와 AI 관련 프로젝트에서도 동일한 한도의 신용에 대한 수요가 증가하고 있다.
신용 시장이 긴축되거나 동결되면 이러한 기업들은 재융자에 어려움을 겪을 수 있으며, 부채 상환을 위해 디지털 자산을 매각해야 할 수도 있다. 마가디니는 이러한 매도세가 도미노 효과를 유발하여 다른 DAT도 매도해야 할 수 있다고 말했다.
마가디니는 "BTC와 같은 우량 자산의 경우 이러한 위험이 덜 심각하지만, 최근 변동성이 큰 알트코인을 최고가로 매수한 기업의 경우 위험이 크게 증가합니다."라고 지적했다.
