현재 약 28억 달러로 평가되는 베트남의 손해보험 시장은 2030년까지 280억 달러로 성장할 것으로 예상지만 이러한 잠재력에도 불구하고 지난 20년 동안 외국인 투자자들은 이 분야에서 제한적인 성공을 거두었다.
결정 149/QD-TTG에서 제시한 국가 종합 금융 전략에 따르면, 2025년까지 GDP 대비 3.5%의 평균 보험료 수익을 달성하고 2030년까지 비전을 확장하는 것이 목표이다. 이 전략은 보험을 포함한 기본 금융 상품 및 서비스의 대중화를 목표로 한다.
베트남보험협회 자료에 따르면 2019년부터 2023년까지 PVI, 바오비엣 PTI, MIC 등 베트남 내 상위 10개 손해보험사가 전체 시장 수익의 78%를 차지했다. 이들 기업은 강력한 재무 건전성과 국영 기업 및 신용 기관의 강력한 자본에 힘입어 꾸준히 선두 자리를 유지해 왔다.
최근 몇 년간 이들 선도기업의 주주구조에는 저명한 글로벌 전략적 투자자들이 참여하고 있다. 예를 들어, HDI Global SE(독일), Funderburk Lighthouse(오만 정부 투자 펀드), 국제금융공사(IFC) 등이 PVI에서 주목할 만한 주주이다. 마찬가지로 AXA 보험 금융 그룹(프랑스)과 Firstland Company Limited도 바오민(Bao Minh) 보험 자본의 20% 이상을 보유하고 있다.
현대 해상화재보험이 VBI의 정관 자본 25%를 소유하고 있으며, 방콕보험과 PICC P&C(중국인민보험그룹)는 2018년부터 바오비엣과 제휴를 맺고 있다.
BIC, VBI, PJICO는 최근 성장세가 두드러진다. Fair Fax Asia의 지원을 받는 BIC는 2019년 3.8%에서 2023년 6.4%로 시장 점유율을 높였고 PJICO는 2023년 원보험 수익 4조동이라는 대기록을 달성하여 5~6%의 시장 점유율을 유지했다.
시장 점유율 약 22%를 차지하는 나머지 22개 손해보험사들은 치열한 경쟁에 직면해 발판을 마련하기 위해 고군분투하고 있다. 이들 회사 중 상당수는 해외 파트너를 두고 있지만 성공은 쉽지 않다.
베트남 보험시장 최초의 외국인 투자자인 그루파마(Groupama) 베트남은 거의 20년 만인 2022년 철수했다. 마찬가지로 호주의 IAG도 10년 만에 AAA 보험의 지분을 대나무 캐피탈 그룹과 BCG 파이낸셜에 매각했다. ERGO 보험 그룹(독일)과 AFC 베트남 펀드(카이만 제도)도 시장 점유율이 정체되거나 하락하는 등 어려움을 겪었다.
GIC, ABIC, Bao Long과 같은 소규모 기업들이 외국인 투자에도 불구하고 최소한의 시장 점유율을 유지하기 위해 고군분투하는 가운데, 경쟁은 여전히 치열하다. 이러한 기업들 중 많은 수가 기대에 부응하지 못하여 철수하거나 계속되는 어려움으로 이어졌다.
금융 전문가들은 소규모 기업들이 재정적, 경영적 지원을 얻기 위해 외국 파트너를 찾는 경우가 많다는 점에 주목한다. 하지만 대부분 소규모 기업들은 원하는 성과를 거두지 못했다. 베트남 손해보험 시장 점유율 상위 10위는 가까운 미래에 크게 바뀔 가능성이 낮아 소규모 기업들에게는 기회가 제한적이다.
