중국에서 홍콩, 유럽, 미국에 이르기까지 주식시장은 에버그란데 (헝다그룹)"빚 폭탄"이 터질 경우 그 충격에 대한 두려움으로 온통 붉게 물들었다.

S&P 500 지수는 9월 20일 1.7% 하락하며 5월 이후 최악의 날을 기록했다. 기술에 초점을 맞춘 지수들의 바스켓인 나스닥 종합지수는 장 초반 3% 이상 하락한 후 2.2%하락했다. 이 두 지수는 2020년 9월 이후 가장 큰 월간 하락세를 보이고 있다.

다우존스 산업평균지수도 지난 10월 이후 가장 큰 월간 하락폭을 기록했다. 매도세가 중반 들어 가속화되면서 월가의 주요 지수는 972포인트 하락한 뒤 일부 블루칩에 힘입어 하락폭을 좁혔다.

미국뿐만 아니라, 어젯밤에도 전세계적으로 매도가 일어났다. 홍콩의 항셍지수는 3.3% 하락해 2020년 10월 이후 최저치를 기록했고, 유럽의 스탁스유럽(stoxx Europe)600지수는 1.7% 하락했다.

에버그란데의 부채 위기에 대한 우려가 커지면서 은행 주식에서부터 핑안 보험 그룹, 달러 표시 채권까지 모든 것을 끌어내렸다. 잘 알려지지 않은 중국의 한 부동산 개발업체의 주가는 거래가 중단되기 전에 87%나 떨어졌다.

홍콩의 부동산 거물들 또한 1년여 만에 가장 큰 매도를 기록했다. 항셍의 부동산 지수는 6.7% 하락하여 2020년 5월 이후 가장 가파른 하락세를 보였다. 헨더슨 랜드의 주가는 13% 하락했고 쑨훙카이 부동산은 10% 하락해 2012년 이후 가장 많이 하락했다.

*9월 20일 월스트리트 주요 지수

세계 상장 부동산 개발 또는 관리 회사의 최대 부채 폭탄인 중국 부동산 개발업체 에버그란데 그룹의 채무 불이행 위험에 대한 우려가 커지면서 주식, 석유, 비트코인과 같은 위험한 자산에서 이탈과 다른 "대피소 채널"로 이동 물결이 촉발되었다.

시장 참가자들은 중국이 산업을 통제하기 위한 노력을 계속하고 전 세계 투자자에게 수백억 달러를 빚지고 있는 에버그란데를 파산시킬 것을 점점 더 우려하고 있다.

"이것은 세계 성장에 위협이 된다"라고 월라크베스 캐피탈의 일리야 페이긴 전무이사는 말했다. "상황이 나빠지면 어쩌지? 이는 중국의 금융시스템과 세계 경제활동 전반에 미치는 파장을 의미한다고 말했다.

블룸버그에 따르면, 많은 투자자는 시진핑이 "공동의 번영"을 이루기 위해 시장 캠페인을 얼마나 할 의향이 있는지에 대한 불확실성에 직면해 먼저 팔고 시진팡에게 묻는 것을 선택하고 있다.

중국 정책입안자는 금융위기를 피할 수 있을지 모르지만 에버그란데 도전이 여전히 지속적인 피해를 줄 수 있다고 소시에테 제네랄 SA 분석가는 어제 속보로 투자자에게 밝혔다.

미래의 에버그란데의 붕괴의 결과는 중국의 지속적인 경제 침체에 기여할 가능성이 높으며, 이는 다시 세계 성장의 지연과 인플레이션, 원자재 가격에 영향을 미칠 것이다"라고 런던의 신흥 시장 투자 전략 책임자인 피닉스 칼렌은 말했다.

지난 주 파이낸셜 타임즈에서 억만장자 조지 소로스는 심지어 에버그란데의 채무 불이행이 중국 경제를 붕괴시킬 수 있다고 경고했다. 홍콩 대학의 재무 교수인 첸 지우는 만약 그것이 일어난다면, 금융 기관이 위험을 두려워하는 것 처럼, 전체 경제에 신용 경색으로 이어질 수 있다고 말했다. 에버그랜드의 실패는 "금융 시스템과 경제 전반에 좋은 소식이 아니다."

최근 일련의 상승세에 이어 투자자들이 주식 시장 전망에 대해 점점 더 신중해지고 있기 때문에 에버그란데에 대한 우려도 나오고 있다. 일부 투자자는 주요 지수가 연초 이후 기록을 경신하면서 거의 큰 폭을 상승함에 따라 월스트리트가 조정해야 할 때라고 말한다.

한편, 분석가들은 델타 변종이 확산됨에 따라 미국의 경제 회복세가 약해졌다는 징후를 지적하고 있다. 에버그랜드 이슈가 어제의 매도에 책임이 있을 수 있지만, 세계 경제와 올해 주식 시장의 랠리에 대한 걱정도 한몫했다.

여름 내내 개인 및 기관 투자자들이 주식 시장으로 몰려들었다. 2020년 3월 주식 시장이 저점에서 회복하고 연초 이후 16% 상승하는 데 도움이 된 선호 전략인 작은 하락으로 투자자들이 빠르게 바닥을 쳤기 때문에 지수는 꾸준히 상승했다.

그럼에도 불구하고, 시장 심리는 9월에 빠르게 바뀌었다. 많은 투자자들은 더 큰 변동성에 대비하고 있으며, 일부 투자자들은 올해 남은 기간 동안 부진한 수익률을 예상하고 있다고 말했다.

씨티그룹, 도이치은행, 뱅크오브아메리카의 애널리스트들은 이달 초 최신 보고서에서 모두 미국 주식시장의 위험에 대해 경고했다. 일부 예측은 훨씬 더 끔찍하다. 모건 스탠리 전략가들은 어제 S&P 500 지수가 20% 이상 하락할 가능성이 증가하고 있다고 경고했다.

그러나 일부 분석가들은 에버그란데의 재정난이 세계 다른 지역으로 확산될 것으로 기대하지 않으며 주식 시장의 매도가 오래가지 못할 것이라고 말한다.

소시에테 제네랄의 아시아 투자 전략 책임자인 프랭크 벤짐라는 에버그란데가 2008년 리먼 브라더스 파산 이후 금융 충격인 "리먼의 순간"으로 이어지지 않을 것이라고 했다.

JP모건 애널리스트들은 어제 주식시장에서 매도세가 부분적으로 옵션헤징과 유동성 부족과 같은 기술적 요인에 의해 악화되었다고 말했다. 그들은 9월 20일 매각을 "과잉 반응"으로 간주했고 일부 투자자들은 거래 세션이 끝날 때 "바텀 아웃"에 참여했다. 

JP모건의 마르코 콜라노비치가 이끄는 전문가 패널은 오늘 을 통해 투자자들에게 보낸 메모에서 "우리의 시장 전망은 보합이며 우리는 매각을 매수 기회로 보고 있다"고 말했다.

-블룸버그/ 워싱턴저널