대부분의 소매업이 2분기 이익 증가세를 유지했지만 증가세가 크게 둔화했다. 소매업의 3분기 이익 증가 전망은 지난해 같은 기간의 낮은 성장과 비교하면 상당히 밝다. 2021년 3분기는 유행이 최고조에 달해 유통업계는 유행 예방 규정에 따라 매장을 폐쇄해야 한다.
2분기 이익은 이전 분기와 비교하여 감소
통계청에 따르면 7개월 동안 소비재·서비스의 전체 소매판매액은 지난해 같은 기간보다 16% 증가한 3200조동으로 집계됐다. 상품 소매판매액은 26000조동으로 전년 동기 저조한 매출에 힘입어 14% 증가했고, 연료가격 상승 시 상품 판매가격이 상승했다(많은 상승 요인을 제외하면 여전히 9.5% 증가).
산업부에 따르면, 시중의 상품 유통은 더 이상 코로나 19 유행의 영향을 크게 받지 않는다. 이와 동시에 생산 활동과 사람들의 일상이 점차 회복되면서 상품에 대한 수요가 증가하기 시작하였다. 그 결과 7개월 만에 소비재 및 서비스의 소매판매 총액은 높은 규모에 달해 유행 이전 몇 년간의 같은 기간의 증가율을 점차 따라잡았다.
주요 소매업체 세후 이익(단위:10억동)
그런 맥락에서 2분기 상장 유통·도매업계는 엇갈린 영업실적을 발표했지만, 전 분기 대비 증가율이 크게 낮아졌다는 게 공통점이다. FPT리테일(HoSE: FRT), PNJ(HoSE: PNJ), 디지월드(HoSE: DGW)가 전년 동기 대비 성장 모멘텀을 유지한 반면 모바일월드인베스트먼트(HoSE: MWG)와 페트로셋코(HoSE: PET는 하락세를 보였다.
구체적으로, MWG는 매출은 9% 증가한 34조3380억동을 기록했다. 매출구조에서는 이동통신과 디엔마이싼 체인의 매출이 여전히 12% 증가했지만 박호아싼 체인은 전년 동기 대비 8% 감소했다. 다만 금융수익, 금융비용(주로 이자비용), 판매비용 등이 감소하면서 모기업의 세후이익이 7% 감소한 1조1300억동을 기록했다. 상반기 소매 매출은 13% 증가했지만 순이익은 2조5740억동으로 제자리걸음을 했다.
FPT 리테일은 2분기 매출이 6조2130억동으로 43% 증가했고, 당기순이익은 470억동으로 55% 증가했다고 발표했다. 2분기 이익은 여전히 전년 동기 대비 성장세를 보였지만 이는 4분기 만에 최저치다. 6개월 누적된 매출액은 55% 증가한 14조동, 순이익은 2110억동으로 2.5배 증가했다. 기업 측은 코로나 19 확산의 부정적 영향이 크게 줄어든 덕분에 노트북 업계의 상반기 매출 증가율이 35%에 달했고 롱짜우 체인은 410개 신규 약국 개설에 힘입어 전년 대비 3배 이상의 매출을 기록했다고 밝혔다.
이와 비슷하게 금·은·보석 소매업체 PNJ는 2분기 이익이 3670억동으로 2021년 2분기 대비 62% 증가했지만 3분기 만에 최저치를 기록했다고 밝혔다. PNJ는 2분기 이익 증가세가 코로나19 범유행의 영향으로 마케팅 프로그램이 탄력적으로 전개되고 지난해 같은 기간 기준치가 낮아진 데 따른 것이라고 설명했다.
정보산업유통기업-디지월드는 2분기 매출이 16% 증가한 4조9100억동, 모회사 주주 세후이익은 18% 증가한 1370억동을 기록했다고 발표했다. 이는 3분기 만에 가장 낮은 매출과 이익이기도 하다.
매출 구조에서 노트북과 태블릿 부문은 15% 감소한 1조1300억동, 사무기기 부문은 48% 증가한 9840억동, 소비재 부문은 18% 증가한 930억동을 기여했다. 도안홍비엣 이사장은 2분기에 오픈해 노트북 소비가 줄었고 사람들은 전자제품 쇼핑보다는 관광과 엔터테인먼트 서비스에 더 집중했다고 말했다. 이와 함께 2분기는 노트북 소비량도 저조해 등교 시즌이 오는 3분기부터는 회복세가 예상된다.
더 이상 성장 모멘텀을 유지하지 않고, 페트로셋코는 순이익이 67% 감소한 160억동으로 매출은 3조4730억 동으로 거의 제자리걸음을 기록했다. 그러나 이러한 결과는 주요 사업활동에서 오는 것이 아니라 단기증권거래에 대한 충당금에서 오는 것이다. 6월 30일 현재, 페트로셋코는 1720억동 충당금과 5820억동의 거래증권을 보유하고 있다.
3/4분기의 이익 증가 전망은 꽤 밝다.
지난해 3분기는 남부지방의 코로나19 유행이 절정에 달했던 시기인데, 방역계획에 따른 점포 임시휴업으로 소매업 대부분의 영업활동이 큰 영향을 받은 것으로 나타났다. PNJ는 2021년 3분기에 1600억동이라는 사상 최대 적자를 기록했고 MWG 이익은 2018년 최저치인 7850억동까지 떨어졌다. FPT리테일, 디지월드, 페트로셋코 같은 도매업체, 페트로셋코는 가정에서의 일·학습용 전화·노트북 수요 증가에 힘입어 여전히 호실적을 기록했다. 게다가 FPT 리테일은 또한 전염병의 맥락에서 롱짜우 약국에서 좋은실적을 기록했다.
SSI리서치는 3분기 정보기술(ICT&CE) 부문 매출 증가율이 전년 하반기와 상반기 성장률보다 클 것으로 보고 있다. 전체 매출에서 노트북 판매 비중이 높은 기업(FPT리테일, 디지월드 등)의 경우 2021년 하반기 높은 저변으로 매출 증가율이 한 자릿수를 기록할 가능성이 높다. 수요 증가세가 둔화되면서 칩 부족 문제의 영향이 줄어들었다.
마찬가지로 보석 부문에서도 어려운 인플레이션 환경이 하반기 소비자 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있지만 2021년 하반기에 비교하면 수익 증가의 수혜를 입을 것으로 보인다. SSI리서치는 PNJ가 엄격한 사회적 거리두기 조치에 따른 점포 폐쇄가 많아 지난해 같은 기간 적자가 발생해 3분기에 가장 높은 수익 성장을 달성할 것으로 전망했다.
MWG는 정보통신기술(ICT)과 CE 사업과 소비재 부문이 모두 가지고 있다. SSI리서치는 이 부문의 성장은 낮겠지만 ICT와 CE 부문의 시장점유율 상승 덕분에 여전히 이익을 늘릴 수 있다고 보고 있다. 2023년 MWG의 이익 증가는 박호아의 2~3분기에 단행한 구조조정 활동의 성공 여부에 달려 있다. 구조조정이 성공하면 향후 이익 증가율이 팬데믹 전 성장(2017~2019년 30~40% 성장)을 따라잡을 수 있다.
디지월드와 페트로셋코는 7월 노트북과 휴대전화 수요 회복 조짐을 밝혔다. 구체적으로 디지월드의 7월 노트북 판매량은 전년 동기 대비 5% 증가했다. 8월과 9월 수익은 더 명확하게 회복될 것이다. 페트로셋코는 구체적인 자료는 없지만 이 같은 추세를 확인했다.
따라서 BVSC는 이 밝은 전망이 유통업체뿐만 아니라 MWG, FPT 리테일과 같은 소매업체들에게도 있다고 믿는다.
