롱비엣증권(VDSC)은 2022년 VN-지수가 1730포인트에 도달할 수 있다는 기대감으로 경기회복, 정책지원입법, 산업군 전반의 행동변화 등 투자자를 위한 3대 긍정적 투자 주제를 제시했다.
VDSC는 "2022년 투자 전략 - 대망의 회복 준비" 세미나에서 올해 VN-지수가 1340~1730포인트 사이에서 변동할 수 있으며 Forward P/E는 16.4배라고 예측했다. (*Forward P/E는 다음 12개월동안 예상되는 PER을 이야기한다)
VDSC의 분석 팀은 투자 주제에 해당하는 2022년의 3가지 주요 추세는 경제 회복 및 성장 궤도로의 복귀, 규제 정책의 지원 그리고 팬데믹 이후 소비자 행동 변화이다.
첫 번째 투자 주제는 경기 회복으로 은행, 물류, 수출, 소매, 제조업 등 업종의 주가가 호조를 보일 것으로 VDSC는 예상하고 있다.
현재까지 베트남은 만 18세 이상이 1회 에방접종은 99.6%, 2회는 90.9%의 접종률에 도달했다. 12~17세의 경우 1회 접종은 86%, 2회 접종은 57%이다. 지금까지 5세부터 11세까지의 어린이를 위한 백신을 주문함으로 '백신 외교'의 전략은 여전히 효과적으로 직동하고 있다.
많은 지역에서 소규모로 적용되는 전염병 예방 및 통제 규정의 추가 완화를 위한 전제 조건은 높은 백신 적용률, 심각한 사례 또는 사망자 수의 감소이다.
이를 통해 기업을 위한 보다 안정적인 비즈니스 환경, 보다 건강한 현금 흐름, 은행의 신용 위험 감소, 2022년 충당금 환입 강화 및 은행의 이익 성장을 지원한다.
많은 국가의 정부가 점차적으로 전염병에 적응함에 따라 코비드-19의 확산을 제한하는 정책이 축소됨에 따라 전 세계적으로 공급망 중단이 줄어들 것이다. 글로벌 공급망의 정상화는 특히 물류, 수출입, 섬유, 해산물 등 상업 활동을 하는 기업의 경우 운송 비용을 줄여 인플레이션을 줄이고 글로벌 소비자 수요를 높이는 데 도움이 될 것이다.
내수 수요의 회복은 올해 소매 주식의 원동력이다. VDSC는 2022년 상반기에도 소비자 수요가 상대적으로 불안정한 상황에서 팬데믹 이후에 강력한 재정적 강점과 획기적인 비즈니스 전략을 갖춘 업계 리더가 비즈니스의 더 큰 부분을 차지하고 성장 개선에 기여할 것으로 기대한다.
지원하는 법률 정책의 두 번째 주제로 VDSC는 공공 투자 스토리에 대한 높은 기대를 가지고 있다. 수혜를 입은 부문은 주거용 부동산, 부동산 산업 단지이다.
실제로 부지 정리, 토지 배분, 공공 투자 자본 지출의 진행이 가속화되고 있다. 기반 시설 건설 의 촉진 은 부동산 프로젝트 의 상업적 가치 와 산업 지역 의 토지 임대 가격 에 긍정적인 파급 효과를 줄 것이다 .
이런 가운데 연이은 분양은 2021년 침체된 부동산 공급을 풀어주고 주거용 부동산 개발업자에게 촉매제가 될 전망이다.
*2022년~2025년 공공투자 계획과 우선부문/교통/농림/의료/과학기술/환경.기타)
일부 산업 단지는 시행령 82/2018에 대한 수정 초안의 혜택을 받을 것이다. VDSC 분석팀의 예상에 따르면, 이번 개정된 법령 초안은 신규 산업단지 투자 승인을 가속화하고, 향후 글로벌 공급망을 재편하는 과정에서 앞으로 몇 년간은 FDI 투자 수요를 높일 것이다.
이 밖에도 다수의 소규모 정책들이 재생에너지 개발 정책을 추진할 것으로 예상되며, 또는 일부 기업의 국가 자본 매각은 올해 주목할만한 하이라이트가 될 것이다.
VDSC가 언급하고자 하는 마지막 추세는 식음료, 소매 및 정보 기술 산업의 행동 변화 추세이다.
VDSC는 소비자 지출과 소비 트렌드의 변화를 예상한다. 전염병에 대한 우려는 특히 다양한 제품 시스템을 갖춘 업계의 선도적인 F&B 기업과 함께 가정용품, 서비스 및 식품 소비 트렌드에 유리한 요인 중 하나이다.
또한 소비자 소득이 증가하는 과정과 함께 슈퍼마켓, 편의점, 전자상거래를 포함한 현대 무역 채널은 계속해서 발전할 것입니다. 중산층의 증가는 각 소매점의 수익뿐만 아니라 FMCG 소비를 더욱 증진시킬 것이다.
VDSC가 언급하고자 하는 두 번째 변화는 정보 기술, 특히 디지털 혁신에 대한 지출 증가 추세에 따른 비즈니스 부문의 투자 모델의 변화이다. 이는 팬데믹 이후 시장 혼란의 맥락에서 운영 효율성을 개선하고 경쟁력을 유지하기 위한 핵심 트렌드가 될 것이다.
-GMK미디어(출처: 베트남
