베이징의 금융감독당국은 중국 에버그란데그룹에 광범위한 지침을 내려 곤경에 처한 개발업자에게 미완성 부동산을 완성하고 개인투자자에게 상환하는 데 초점을 맞추면서 달러 채권에 대한 단기 채무 불이행을 피하기 위해 가능한 모든 조치를 취할 것을 촉구했다.

에버그란데 대표들과의 최근 회의에서 감독당국은 회사가 채무 불이행을 피하기 위해 채권 보유자들과 적극적으로 소통해야 한다고 말했지만 더 구체적인 지침을 주지는 않았다고 한 관계자는 말했다. 개발사는 목요일까지 30일의 지불 유예 기간을 가진 8350만달러의 쿠폰을 가지고 있다.

감독당국이 에버그랜데 사장에게 채권 상환을 위한 재정적 지원을 제공했다는 징후는 없으며, 관리들이 회사가 결국 역외 채권자들에게 손실을 입혀야 한다고 믿는지는 불분명하다. "정책 입안자들은 누가 에버그랜데의 채권을 보유하고 있는지 더 알아보려고 노력하고 있다"고 그는 민감한 정보에 대해 논하지 말 것을 요구하며 말했다.

목요일까지 발행될 쿠폰이 있는 에버그란데 달러 채권 보유자 두 명은 홍콩 시간으로 오후 5시 현재 지불을 받지 못했다고 말했다.

에버그란데에 대한 중국 고위 지도자들의 명확한 대중적 의사소통의 부족으로 회사의 운명은 불확실성에 휩싸이게 되었다. 다우존스는 목요일 당국이 에버그랜드가 질서정연하게 업무를 처리하지 못할 경우 막판에나 개입할 것을 지방 정부기관과 국영기업에 지시했다고 보도했다. 다우존스 지수에 따르면 당국은 이 개발업체 구제금융을 꺼리고 있다고 한다.

*에버그란데의 2021년 남아 있는 6억6900만달러의 이자금액

에버그란데의 실패에 대한 두려움은 다른 정크 등급의 중국 개발업자들에게 차입 비용의 급격한 상승을 야기시켰고 일부 소규모 중국 은행의 건전성에 의문을 던졌다. 개인 투자자들, 주택 구입자들, 그리고 공급자들은 전국의 에버그랜데 사무실에서 시위를 벌였고 홍콩부터 뉴욕까지 시장은 거래자들이 세계에서 가장 부채가 많은 개발업자들로부터 금융 전염의 가능성을 저울질하면서 이번 주에 동요했다.

비록 에버그란데의 위기는 부분적으로 과도한 부채에 시달리는 부동산 회사들을 통제하고 도덕적 해이를 막으려는 시진핑의 운동에서 추적될 수 있지만, 그의 정부는 경제와 사회 안정을 위협할 수 있는 지저분한 채무 불이행을 환영하지 않을 것 같다. 최근 중국 인민은행이 금융 시스템에 대규모 현금을 투입한 것은 정책 입안자들이 이미 정서를 강화하는데 초점을 맞추고 있음을 시사한다.

에버그란데, PBOC, 그리고 금융 및 주택 규제 당국은 논평 요청에 즉각 응답하지 않았다. 목요일 만기 쿠폰이 있는 달러 채권 보유자 두 명은 홍콩 시간으로 오후 5시 현재 지불을 받지 못했다고 말했다.

에버그란데가 최악의 상황을 피할 수 있을 것이라는 추측이 목요일 채권과 주식의 상승을 도왔다. 이 회사의 2022년 만기 8.25% 달러 어음은 현지시각 오후 7시9분 현재 달러 대비 6.7센트 오른 31.9센트로 블룸버그가 에그란데에 대한 감독당국의 지시를 보도한 후 장중 최고치를 기록했다. 이 채권은 다우존스 지수가 발표한 이후 이익의 일부가 감소햤다. 블룸버그 보고서 이전에 홍콩 주가는 18%나 뛰어올랐고, 올해 손실은 82%로 줄었다.

이번 랠리는 수요일 에버그란데가 위안화 표시 채권 중 하나에 대한 이자 지급이 "정리소 밖에서 협상을 통해 해결되었다"는 모호한 성명서에 힘입은 바 있다. 개발사는 채무불이행이라는 딱지를 붙일 필요 없이 국내 채권 보유자과 지불을 연기하기로 합의했다고 애널리스트들은 말했다.

에버그란데가 달러 채권을 위해 비슷한 것을 해낼 수 있을지는 불확실하다. 이들 채원 중 일부는 억만장자 설립자 후이카옌과 그의 동료들이 소유하고 있을 가능성이 높지만, 보유자들은 불투명한 지불 방식에 따라 마지 못해 따를 수 밖에 없는 세계적인 투자 회사도 포함하고 있다.

에버그란데 달러 채권에 대해 대폭 할인된 가격은 투자자에게 어떤 종류의 구조조정은 거의 불가피한 것으로 보고 있음을 시사한다. 해외 채권 보유자는 베이징의 에버그란데 채권 우선 순위 목록의 최하위권에 있는 것으로 널리 알려져 있지만, 그 평가는 부분적으로 당국이 중국 기업의 달러 자금 조달 접근에 대해 우려하는 정도에 달려 있을 수 있다. 아시아 최대의 정크본드 발행사인 에버그란데의 혼란으로 인해 정크 등급 중국 달러 채권 지수의 수익률이 10년 최고치를 기록했다.

중국 언론 제미안에 따르면 후이 회장은 수요일 에버그란데 사원을 만난 자리에서 미완성 부동산에 대한 공사 재개의 중요성을 강조하면서 또한 에버그란데가 투자 상품의 상환을 보장할 것이라고 말했다.

-블룸버그