제조업은 세계 수요가 감소하면서 단기적으로는 잠잠할 수 있지만 FDI 신호를 보면 여전히 장기적인 전망이 있다.
베트남 유럽상공회의소(EuroCham)가 영업 확대를 반영해 4분기 연속 50포인트 이상 플러스권에 진입한 데 이어 최근 발표한 2022년 4분기 기업기후지수(BCI)에서도 48포인트까지 하락했다, 그것은 지수가 좁아지는 지역으로 후퇴했다는 것을 의미한다.
"4분기는 글로벌 변동성 지표와 물가상승률, 성장세가 둔화하면서 사업환경에 대한 신뢰가 하락해 베트남의 심리에 영향을 미쳤음을 보여준다"고 설명했다. 유로참의 BCI 조사 파트너인 토마센은 말했다.
사실 BCI 결과는 제조업을 포함한 일부 부문의 건전성이 악화되기 시작한 최근 몇 달의 수치와 일치한다. 통계청에 따르면 2022년 4분기 국내총생산(GDP)이 5.92% 성장했음에도 불구하고 산업생산지수(IIP)는 2021년 같은 기간보다 3% 증가하는 데 그쳤다.
이는 2022년 4분기와 비교했을 때 가장 낮은 증가율이다. 지난달에만 IIP가 0.19% 증가하는 데 그쳤다. 주요 수출시장에서 구매관리자지수(PMI)도 신규 수주 급감을 기록했다.
경기 둔화는 2023년 상반기까지 이어질 수 있다. 유로참 조사에서는 응답자의 27%만이 1분기 경제 안정이나 개선을 예상했다(전분기 전망치는 42%). 이와 함께 경기침체를 예측하는 사람들도 두 배로 늘었다.
앞서 호찌민시 통계청이 가공·제조업 기업의 업황 동향을 조사한 결과 응답자의 45%가 4분기가 3분기보다 어렵다고 생각하는 것으로 나타났다. 올해 1분기 전망을 보면 46.2%가 더 어려울 것으로 보는 반면, 더 좋고 안정적이라고 생각하는 비율은 각각 22.3%, 31.5%로 나타났다.
알랭 캐니 유로참 회장은 기업 환경이 2023년에도 둔화를 향해 지속될 가능성이 매우 높지만, 이는 "걱정의 원인으로 여겨져서는 안 된다"고 말했다.
"베트남의 경제적 기회는 지역 및 국제 경쟁자를 계속 앞지르고 있다. 이는 많은 회원국들이 베트남을 글로벌 투자 전략의 중심으로 보고 있다는 사실에서 명백하다."라고 그는 말했다.
실제로 베트남의 주요 교역국인 미국의 CPI가 2022년 12월 기준으로 6개월 연속 감속을 기록한 '심한 장마'에도 생산이 이어질 가능성이 높은 것은 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 캠페인의 영향을 흡수하고 인플레를 진정시키기 시작했기 때문이다.
유럽중앙은행의 최근 평가에 따르면 다른 주요 교역국인 유럽에서는 에너지 가격 상승과 유로화 평가절하로 가계의 가처분소득이 줄어 내구재가 있는 식품 수요에 '강력한 영향'을 미치고 있다.
그러나 세계 수요 감소가 단기적인 영향을 미칠 가능성이 있다. 장기적으로는 제조업에 대한 자신감과 기회가 긍정적인 신호를 기록했다. 주목할 점은 중국+1 방향으로의 체인 확장이 여전히 진행되고 있다는 점이다.
최근 로이터통신 소식통은 스크린 제조사 BOE 테크놀로지 그룹이 베트남에 공장 2개를 짓는 데 4억달러를 쏟아 부을 계획이라고 전했다.
이것은 특별한 경우가 아니다. 유로참이 여론조사한 회원 중 41%가 중국에서 베트남으로 사업장을 이전한다고 답해 2022년 3분기(13%)보다 증가했다. 또한 약 35%는 베트남이 글로벌 투자처 상위 5위 안에 든다고 생각한다.
알랭 캐니는 "유럽과 전 세계의 외국인 직접 투자가 높은 수준을 유지하고 있으며 특히 베트남의 녹색 제조업과 산업에서 계속 성장하고 있다는 것을 보는 것은 고무적"이라고 말했다.
지난해 베트남의 FDI 유치액은 277억2000만달러로 2021년 대비 11% 감소했다. 그러나 지출자본은 224억달러에 육박하는 것으로 추산돼 최근 5년간 가장 높은 수준을 기록했다. SSI에 따르면 지난해 말 신규 등록된 FDI 자본이 감소하는 상황에서 2023년은 글로벌 경기침체 위험으로 베트남의 FDI 기업들에게 더 많은 과제가 있는 해가 될 수 있다.
SSI 분석팀은 "다만 중국에서 베트남으로 생산이 옮겨오는 지속적인 추세가 성장 동력이 될 것"이라고 평가했다. 때문에 이 증권사는 신산업지구가 가동되면 생산공간 임대가격이 소폭 상승할 것으로 보고 있다.
실제로 콜리어스에 따르면 베트남의 산업용 부동산은 지난 분기에도 성장세를 이어갔다. 호찌민시의 경우 평균 임대료가 1m²당 204달러로 3분기에 비해 2% 상승했다. 입주율은 91%에서 92%로 소폭 상승했다.
북부 시장은 계속해서 외국인 투자자들이 선호하는 목적지이다. 하노이에서 산업단지 토지임대료가 가장 높은 3개 구는 각각 메린, 속손, 롱비엔이다. 중부권에서는 다낭이 지원산업을 우선해 투자를 촉구하는 정책을 자체적으로 계획했다.
콜리어스 베트남 산업단지 서비스의 수석 매니저인 찌부 씨는 규모를 줄이거나 선진 시장에서 주문을 연기하거나 취소하는 것은 베트남 기업들의 계획에 확실히 영향을 미칠 것이라고 말했다. 그는 "그러나 베트남은 여전히 공급망 다변화를 위한 전략적 선택으로 보인다"고 말했다.
다음 과제는 어떻게 자본, 특히 질 높은 자본을 유치하고 유지할 것인가이다. 찌부 씨는 문제 중 하나가 앞으로 몇 년 안에 기존의 산업단지를 보다 지속 가능한 모델로 바꾸는 것이라고 말했다.
SSI에 따르면 비엔호아~붕따우 고속도로, 다우자이~판티엣 고속도로, 남북고속도로, 까이멥티바이항구, 제말링크항구와 제 3, 4 순환도로 등의 사업으로 인프라를 지속적으로 개선하면 남부 지역 산업지구 간 연결이 더욱 편리해질 것이다.
한편, FDI 유치 능력을 향상시키고, 행정적 어려움을 줄이려는 제안은 유로참의 최근 조사에서 여전히 1위를 차지하고 있다. 구체적으로 베트남에 진출한 외국기업의 3대 법적 장벽은 규칙과 규정에 대한 명확성 결여(51%), 행정상 어려움(41%), 비자 및 취업허가 어려움(30%)으로 파악됐다.
