지난해 사상 최대치를 기록한 것과 비교하면 2022년 상반기 글로벌 M&A 활동이 감소해 약 2만5천건의 딜을 거치면서 코로나19 유행 이전 수준에 도달했다.

PwC의 최근 보고서에 따르면 2022년 상반기 세계 인수합병(M&A) 활동은 러시아와 우크라이나 갈등으로 인한 인플레이션, 급격한 금리 상승, 주식 감소, 금융위기, 에너지 위기 등 많은 경제적 장애물에도 불구하고 번창했다.

다만 6만건으로 5조달러가 넘는 거래액이었던 2021년 사상 최대 수준과 비교하면 올해 M&A 시장은 냉각됐다.

PwC는 모든 주요 지역에서 M&A 활동을 재정립하는 과정이 진행 중이라고 밝혔다. 특히 아시아·태평양 지역은 거시경제 장애와 제약 때문에 2021년 거래량과 가치가 모두 정점을 밑도는 등 하락폭이 가장 컸다. 중국의 일부 주요 도시에서는 전염병 예방이 적용되고 있다.

보고서는 거래 가치가 전염병 발생 이전 수준과 비슷한 수준으로 다시 떨어졌다고 지적한다. 2022년 상반기 거래액은 약 2조달러다. 전 세계 50억달러 이상의 대규모 거래 건수가 3분의 1 수준으로 줄었다. 그러나 2022년 상반기에는 여전히 대규모 거래가 존재하는데, 특히 지난해 전체로는 단 한 건의 거래에서 500억달러가 넘는 거래가 4건 있었다.

PwC는 거래량과 가치 모두에서 사모펀드(PE) 펀드가 확대된 것도 기록했다. 이들 펀드는 현재 5년 전보다 두 배 많은 50% 가까이 거래 가치를 차지하고 있으며, 투자 자본은 사상 최대인 2조3천억달러에 달한다.

그러나 PE는 투자 가치, 인플레이션, 은행 금리 상승으로 인해 그 어느 때보다도 수익 창출이 어려워짐에 따라 여전히 시장 혼란에서 벗어나지 못하고 있다. PwC는 PE가 더 많은 클라우드 기술과 데이터 분석을 활용하여 트랜잭션 프로세스를 가속화하고 더 나은 정보를 제공하며 새로운 자산 클래스의 섹터 및 산업 전반으로 투자 프로파일을 확대해야 한다고 생각한다.

또한 PwC의 보고서에는 거래 가치의 30% 이상이 기술, 미디어, 통신에 투자되어 디지털 트랜스포메이션 트렌드가 거래 활성화에 미치는 영향을 반영하고 있다.

베트남 시장에 대해서는 PwC 베트남의 거래자문서비스 책임자인 띠옹호이옹 차장이 M&A 활동이 지속적으로 외국계 펀드의 많은 관심을 끌고 있다고 말했다. 그는 "트레이더들이 사업 역량 강화와 M&A를 통한 핵심사업인 사업부문 전환에 자원을 집중하기 위해 투자하면서 포트폴리오 최적화를 위한 전략적 결정이 증가하는 것을 봤다"고 말했다.

2022년 GDP 성장률이 아시아·태평양 지역의 성장률 전망치 4%보다 훨씬 높은 6.5%로 전망되는 등 베트남의 경제 회복세가 견조하기 때문이다. 여기에 투자자에 대한 규제와 지원정책으로 2022년 하반기는 트레이더들이 자신의 전략과 행동을 재평가할 수 있는 기회다.