VDSC는 5월이 포트폴리오 구조조정을 위한 적절한 시기가 될 것으로 보고, 장기보유목표가 있을 경우 2021년과 2022년 다음 분기, 괄목할 만한 수익증가 연장이 예상되는 종목을 축적/보유할 기회라고 한다.

 

롱비엣증권(VDSC)은 지난 5월 투자전략과 아이디어에 대한 제안이 담긴 시장전략 보고서를 최근 발표했다.

 

구체적으로 보고서에 따르면 베트남 증시는 4월 초 지지층(NVL, VIC, MSN, VPB, STB 등)이나 실적 성장률(HPG, PNJ 등)이 점차 발표되자 대형 그룹의 강력한 추진으로 1200의 심리적 저항을 돌파했다.

 

은행주는 VN 다이아몬드 지수 바스켓에 많은 은행이 추가되었다는 소식과 2021년 1분기 영업실적 호조로 인해 신나는 한 달을 보냈다. 이와 함께 HoSE의한 다수의 기술개선이 시행됨에 따라 4월 12일 이후 정체 상황을 일부 축소하고, 시장 유동성은 물론 투자자들의 거래심리를 크게 뒷받침하고 있다.

 

다만 VDSC에 따르면 유동성 병목현상이 해소되는 맥락에서 점차 드러난 긍정적 정보와 함께 단기간에 주가수준이 빠르게 상승했다는 점이 차익실현을 자극했다.

 

VDSC는 "2021년 1분기 사업성과에 대한 정보가 공개된 후 최근 대부분의 증권그룹에 차익실현 조치가 존재할 경우 같은 정보 흐름은 더욱 제한적일 것으로 예상된다"고 밝혔다. 투자자들은 5월에 종목을 전기에 비해 좀 더 신중하게 선택할 필요가 있을 것이다.

 

그러나 VDSC는 매크로 데이터가 여전히 전월에 비해 회복되고 있음을 발견했다. 코로나19 이후 경제의 지속 가능성은 강화 되고 있다.

 

이 가운데 산업생산지수(IIP)는 1.1% 상승했고, 소비재 및 서비스의 4월 총 소매판매는 2.3% 증가했으며, 베트남 PMI지수는 3개월 연속 상승해 4월 54.7포인트를 기록했다.

 

IHS마킷에 따르면 베트남 제조업은 8회 연속 신규수주 증가세를 보이고 있어 국제 수요 개선 속에 신규 수출수주 증가세도 지속됐다. 신규 주문도 계속 늘고 있어 고객들이 현재 성장 그림의 지속 가능성에 확신을 갖고 대량 주문을 할 용의가 있음을 보여준다.

 

한편 T4-2021의 CPI는 전월 대비 0.04% 하락했고, 상반기 평균은 전년 대비 0.89% 증가에 그쳐 인플레이션 압력은 아직 우려되지 않고 저금리 환경이 유지될 것으로 보인다.

 

VDSC에 따르면 이는 주도기업들이 향후 긍정적인 비즈니스 성과를 기록할 수 있는 핵심 요소이자 유리한 기반이다. VDSC가 조사한 기업 중 일부 대형기업의 2021년 당기순이익은 토목산업(+128% YoY), 철강(+104% YoY), 은행(+25% YoY), 소매(+25% YoY), IT(+21% YoY) 등 꽤 큰 폭으로 성장할 것으로 전망된다. 이에 따라 VDSC는 2021년 남은 기간에도 증시는 계속 높은 지수를 기록할 것으로 보고 있다.

 

이에 따라 VDSC는 투자자들에게 HPG, PNJ, LHG, MWG, VCB, ACB, TCB, DXG 주식을 계속 보유할 것을 권고하고 있다. 

 

반면 VDSC는 지난 주주총회 이후 갑작스러운 배당금 지급 기대감이 반영됐기 때문에 투자자들이 PPC 비중을 낮추는 방안을 고려할 수 있다고 보고 있다. 

 

2021년 1분기 결과가 예상되지 않는 반면 2021년 2분기의 전망이 낙관적이지 않을 것으로 예상되는 경우 DPM 주식에도 동일한 권장 사항이 적용된다. (1) DPM은 유지보수 기계의 생산을 약 한 달 동안 중단할 것이며 (2) 이전 기간과 비교하여 불리한 가격 이동을 할 것이다.

 

마지막으로 VDSC는 4개의 공유 LTG, GMD, SMC 및 MSH를 추가할 것을 권장한다.

-CAFEF