미래에셋베트남이 코로나19 이후 수요증가와 상품가격 상승을 예상하며 투자를 권유하는 사업 부문은 산업단지, 소매, 상업용 부동산, F&B, 전기, 석유, 가스 등이다.

 

미래에셋베트남증권합동주식회사(MAS)는 5월 주식시장에서 사업부문의 변동성을 평가한 결과 5월 상반기에 대부분 업종집단이 큰 폭으로 하락했다고 밝혔다.

 

다만 이후 산업군 간에는 뚜렷한 차이가 있었다. 한 달 내내 은행, 자재(재료), 부동산, 증권, 식음료, 건설 등 기둥들의 하락세가 VN지수를 크게 견인했다. 반면 유틸리티, 소프트웨어, 서비스, 통신 등은 5월에 증가해 VN지수의 하락을 상쇄하는 데 일조했다.

 

 

이밖에도 미래에셋베트남증권은 다음과 같은 9개 업계 그룹의 전망을 업데이트했다.

 

산업단지부동산
일반적으로 산업용지 임대차 활동은 2022년 1분기에도 순조롭게 이뤄져 지난해 같은 기간에 비해 임대 가능한 토지를 보유한 8개 일반기업의 총수입이 13% 증가했고, 세후이익(NPAT)은 35%의 놀라운 성장세를 기록했다. 특히 IDC가 381%, VGC가 153% 상승하는 등 같은 기간 NPAT에서 여러 차례 성장을 기록한 기업이 있다.

 

소매
유통업계가 두 자릿수 성장세로 돌아설 전망이다. 단기적으로는 지난 2년간 저조한 수요 덕분에 비필수 품목의 회복이 유통업계의 주요 동력이 될 것으로 보인다. 2022년에도 매크로가 회복될 것이라는 예상과 함께 실업률은 가까운 장래에도 계속 감소해 간접적으로 쇼핑 수요가 증가할 것으로 보인다.

 

식품 및 음료
수산물 수출은 예상대로 2022년에도 괄목할 만한 사업 성과를 거둘 그룹이다. 미래에셋증권은 2022년 2분기가 해당 연도의 수출기업 수익이 최고조가 될 것으로 추정하고 있다. 다만 값싼 2021년 재고 물량이 소진되고 3분기 말부터 공급량이 늘어난 신규 수확이 시작되면서 남은 2분기에는 이 같은 추세가 점차 줄어들 것이라는 점에 유의해야 한다. 음료, 식품 수출, 설탕 생산은 2022년에 소폭 성장할 것이다. 이 그룹에서는 2021년 저자대에서 내수가 회복되면서 음료가 최고의 기업집단이 될 것이다.

 

전력
EVN에 따르면 베트남의 전기 소비량은 2022년 4월까지 6.3% 증가했다. 풍력은 2022년 4월 생산량이 500%, 2022년 4월까지 369% 증가하는 등 가장 수혜가 큰 유형이다. 태양광 발전은 2022년 4월 53%, 2022년 4월까지 6.6% 증가했다. 수력 발전 동원도 2022년 4월 27%, 2022년 첫 4개월 21% 개선됐다.

기상청에 따르면, 북부와 중부지방의 더위는 예년 평균보다 늦게 나타날 것이라고 한다. 폭염이 그렇게 강렬하고 오래 지속되지는 않을 것이다. 북부 지역을 중심으로 일부 주요 하천의 수위는 2022년 첫 5개월 동안 약간 개선되었다.

 

석유 및 가스
2022년 1분기 전체 석유 및 가스 산업은 매출 46%, 세후 이익 74% 성장했다. 업종 내 대부분의 기업이 매우 긍정적인 성과를 기록했는데, GAS, PVS 등 선도기업들은 높은 성장률을 보이고 있으며, 특히 GAS는 매출 52%, NPAT 69%, PVS는 매출 44%, 이익 50%가 증가했다. 석유·가스 기업도 바닥에서 자금 비중이 큰 생산기업 집단이다.

 

건설
재무부에 따르면 연초부터 2022년 4월 30일까지 공공투자 지출액은 85조7120억동으로 총리가 할당한 계획의 14.86%에 달했다. 국내 자본은 83조2340억동, 외국 자본은 2조1770억동으로 계획 대비 각각 21.63%와 6.26%에 달한다.

2022년 5월 31일까지 공공 투자 지출은 117조9370억동에 달해 계획의 20.45%에 이를 것으로 추산된다. 2022년 교통부의 공공 투자 자본 계획은 50조3270억동이다. 연초부터 2022년 4월 30일까지 교통부는 10조960억동을 지출하여 계획의 20.06%에 도달했다. 5월 31일까지 지출은 11조7280억동으로 계획의 23.3%에 이를 것으로 추산된다.

 

아연도금강/강철

러시아로부터의 공급 차질과 발전소의 세계적인 수요 증가로 인해 코크스 가격은 높은 수준을 유지하여 2022년 5월 톤당 437달러로 전년 동기 대비 191% 상승했다.
광석 가격이 정점 대비 35% 조정돼 2022년 5월 톤당 137달러까지 올랐음에도 생산비 증가로 제철소는 수익이 줄었다. 베트남의 건설용 철강 판매가격은 2022년 4월에 비해 100만동/톤 하락한 1800만동/톤으로 조정됐지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있다.

 

섬유·의류
베트남의 섬유·의류 수출액은 2022년 5월 31억달러(전년 동기 대비 19.9% 증가), 올초부터 5월까지149억달러(21.7%)로 연초 이후 높은 증가세를 이어갔다. 주요 시장에서는 베트남 의류 수출액과 시장 점유율이 호조를 기록했다.

구체적으로 미국 시장은 2022년 1분기 패션용품 수출액이 47억달러(33% 증가, 시장점유율 14.7%)를 기록했고, 캐나다 시장은 3억9천220만달러(57.7% 증가), EU로는 7억6천120만유로(16.4% 증가), 4월까지 한국으로의 수출은 10억달러(8.4% 증가), 일본은 2022년 4월까지 10억4천만달러(보합)로 추산된다.

 

항만
2022년 5월까지 항만 통관량은 3억4020만톤(2.9% 증가)으로 추산된다. 통관 컨테이너 물량은 4.3% 증가한 1040만TEU로 추산된다. 컨테이너 통관 활동은 2022년 2월까지 1% 소폭 감소한 이후 3개월 연속 플러스 성장을 유지했다. 수출입이 양호한 성장률을 지속했다.

2022년 5월까지 총 수출입 3060억달러로 2022년 4월까지의 16.3%에 비해 16.5% 증가한 것으로 추산된다. 주요 노선의 운송 가격 지수는 감소 추세이다. 중국에서의 코비드-19 유행과 우크라이나 사태로 전 세계적으로 비용이 증가하고 있는 상황에서 운송 활동을 지원하는 데 도움이 된다.

 

코로나19 이후 수요 증가와 원자재 가격 상승을 예상하며, 투자를 추천하는 업종으로는 산업단지, 소매, 상업용 부동산, F&B, 전기, 석유, 가스 등이 있다.