투자자들이 3월 회의에서 연준의 다음 조치는 물론 러시아와 우크라이나 간 지정학적 갈등의 예측불허의 상황도 예의주시해야 한다는 게 BSC의 판단이다.

이번에 새로 발간된 BIDV증권(BSC) 보고서는 오는 3월 증시에 영향을 미칠 가능성이 높은 사건들을 지적해왔다. 

구체적으로 BSC는 제4차 코로나바이러스 확산 이후 경제가 긍정적으로 회복되고 '뉴노멀'에 잘 적응하면서 PMI가 회복세를 이어갔으며, 동시에 동부남북고속도로와 롱탄 공항 건설사업과 사업추진을 위한 운영위원회를 설치, 국가 은행의 2%대 금리 지원책은 조만간 베트남 증시에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

한편, ETF인 VNM, FTSE Vietnam은 포트폴리오를 재구성하려고 한다. 외국인 투자자들이 예측할 수 없는 세계의 움직임에도 불구하고 순매도 모멘텀을 유지한다면 지수의 상승을 제한할 수 있을 것이다.

한편, 코로나19 사태는 회복 모멘텀을 저해하고 세계 경제전망에 영향을 미칠 글로벌 불안정을 야기할 수 있는 새로운 변종 출현의 위험과 함께 예측할 수 없는 상황으로 계속 진화하고 있으며, 이는 주식시장에도 영향을 미치고 있다. 

특히, 올해 3월 FOMC 회의는 15~16일에 열릴 것으로 예상되며, 이에 따라 FED는 금리를 인상할 것으로 예상되며, 이는 위험을 증가시키고 주식 시장을 덜 매력적으로 만들어 미국 및 글로벌 주식에 영향을 미칠 것이다.

그리고 우크라이나를 둘러싼 미국, EU, 러시아 간의 제재와 보복은 전염병 대응 기간 이후 세계 경제에 심리적 불안정을 야기할 것이다. 상품 및 투입 재료의 가격을 상승시켜 인플레이션을 높이고 현재의 통화 완화 정책에 영향을 미치고 경제 회복 패키지의 영향을 줄 것이다.

국제 사건 및 경제 회복의 혜택을 받는 부문에 투자

BSC 시나리오는 임계값 1500포인트를 중심으로 설정되며, 이를 성공적으로 초과할 수 있다면 VN-지수는 최고점인 1530포인트를 다시 테스트할 것이다. 그러나 이것이 계속해서 중요한 심리적 저항으로 작용할 경우 지수는 계속해서 약 1470±30포인트를 축적하면서 더 많은 지지적인 정보를 기다리게 될 것이다.

BSC는 3월에 건축 자재 산업, 건설 산업, 부동산 산업을 포함한 공공 투자 프로그램 및 경제 회복 패키지의 혜택을 받는 여러 산업 그룹과 함께 투자 권장 사항을 발표했다. 석유 및 가스, 비료, 철강, 화학 및 물류와 같은 러시아와 우크라이나 간의 지정학적 긴장으로 이익을 보는 일부 산업 그룹도 긍정적인 전망을 가지고 있다.

동시에 투자자들은 은행, 소매, 수출 및 유틸리티와 같은 경제 회복의 혜택을 받는 부문에 주식 포트폴리오의 비중을 배분하는 것을 고려할 수 있다.

특히 BSC는 투자자들이 3월 회의에서 연준의 다음 조치와 러시아와 우크라이나 간의 지정학적 갈등의 예측불허 상황도 주의 깊게 관찰해야 한다고 주장했다.